Com o Fundo Monetário Internacional (FMI) agora permitindo que os países paguem dívidas denominadas em dólares no yuan chinês, o que isso significa para o dólar americano?
Não é nenhum segredo que tanto os chineses quanto os russos e muitos outros países querem rebaixar a influência do dólar e até mesmo desdolarizar o comércio global. Isso certamente está acontecendo, e de mais maneiras do que muitos imaginam.
Na verdade, apesar do que alguns economistas e outros especialistas possam afirmar em contrário, o fim do reinado do dólar no comércio e nas finanças mundiais está próximo.
Aqueles que dizem o contrário insistem que os mercados de câmbio chineses não são grandes o suficiente nem possuem os níveis de liquidez e carecem da abertura do mercado de capitais necessária para substituir o dólar americano no sistema financeiro global – eles têm razão. Nesse ponto, eles estão corretos.
A desdolarização está em andamento no FMI, OPEP e em outros lugares
No entanto, o dólar está sendo substituído em transações financeiras em todo o mundo, tanto em grandes quanto em pequenas formas.
Recentemente, o FMI permitiu que a Argentina pagasse mais de US$1 bilhão em dívidas em yuans em vez de dólares. Isso é importante, visto que o FMI é uma criação americana, baseada em dólares, e desempenha um papel importante nos empréstimos internacionais às nações. Isso certamente não adiciona suporte ao dólar.
Mas isso não é tudo.
A Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), liderada pela Arábia Saudita, agora aceita o yuan como pagamento. Pela primeira vez, a grande história não é sobre o petrodólar, mas sobre o petroyuan. Desde a década de 1970, grande parte da demanda global por dólares foi impulsionada pela necessidade de dólares dos países para comprar petróleo da OPEP no mercado global.
Após as sanções lideradas pelos EUA sobre a guerra na Ucrânia, a Rússia aumentou enormemente seu uso do yuan, impulsionando a moeda chinesa e o já florescente comércio sino-russo. A Rússia adotou o CIPS (sigla em inglês para Sistema de Pagamento Interbancário Transfronteiriço) da China para negociar petróleo, contornando o sistema financeiro SWIFT baseado em dólar.
Além disso, na última década, a China fez acordos cambiais bilaterais com dezenas de países, se não mais, o que exclui o dólar das transações bilaterais.
Voltando mais atrás, desde o fim da Segunda Guerra Mundial, houve uma grande demanda por dólares para que os países pudessem comprar a maioria dos outros bens e serviços também no mercado global. Ainda hoje, cerca de 60% das reservas globais e do comércio são em dólares.
Mas agora que os países podem usar o yuan para comprar petróleo, o dólar tem concorrência no maior mercado do mundo, o que é um desenvolvimento muito significativo; outros mercados seguirão em breve.
Além disso, o dólar americano é inflacionário para outros países. O yuan não é – pelo menos ainda não – e está a caminho de se tornar mais atraente e procurado do que o dólar.
Em um contexto estratégico – além de acordos bilaterais de câmbio, expansão do comércio de petróleo e grãos com a Rússia, Arábia Saudita, Irã, Índia e outros – a China também controla a maioria dos portões marítimos que são críticos para o comércio exterior. Além disso, sua marinha é numericamente maior que a nossa e está crescendo, adicionando uma dimensão militar/estratégica ao jogo da China para elevar o yuan às custas do dólar.
Não é apenas o dólar que será substituído
É verdade que a China carece de mercados de capitais, liquidez e liberdades de capital necessárias para uma moeda de reserva, pelo menos como a vemos. O sistema financeiro global depende de mercados de capitais abertos, do livre fluxo de capital e de níveis maciços de liquidez que somente os Estados Unidos podem fornecer.
Mas alguns observadores estão assumindo erroneamente que, mesmo que o yuan de alguma forma pudesse substituir o dólar, o sistema financeiro internacional permaneceria praticamente o mesmo.
Isso não é realista. É agora como a China vê também.
Alguém realmente acredita que a China comunista quer se tornar como os Estados Unidos em termos de abertura, liberalidade e valores democráticos que acompanham o atual sistema comercial?
A resposta é “não”.
Por que Pequim quer adotar o modelo de comércio liberal ocidental?
A verdade é que a China quer substituir todo o sistema financeiro internacional que os Estados Unidos criaram e administraram nos últimos 75 anos por um sistema próprio.
Sim, a China opera hoje e se beneficia disso. Mas amanhã?
O Partido Comunista Chinês (PCCh) não quer um sistema aberto, não pode criar um, muito menos controlá-lo sem destruir sua já frágil estrutura social autoritária e econômica.
Consequentemente, seus controles de capital, o estado de vigilância impulsionado pela tecnologia, campos de trabalho escravo, extração de órgãos, tortura, a tomada de portos e infraestrutura de seus “parceiros” da Belt and Road e todas as outras coisas más que ele faz. Em última análise, o PCCh está ameaçado pela liberalidade, abertura e competição de mercado do sistema atual.
Uma nova ordem mundial centrada na China
É por isso que é fundamental entender que o PCCh só pode existir se permanecer no controle total.
Pequim quer substituir a ordem mundial liberal ocidental por um modelo de comércio mais restritivo, baseado mais em uma relação quid pro quo, sustentada por coerção, intimidação e ameaça, em vez de estruturas de mercado administradas ou liberais.
Isso significa a sinificação das instituições internacionais. A Iniciativa Belt and Road (BRI, na sigla em inglês) (147 países) faz parte do plano, com a China no centro. É realmente digno de nota que nem os Estados Unidos nem o dólar dos EUA desempenham qualquer papel neste projeto econômico expansionista massivo dirigido por Pequim.
Na verdade, a BRI é um bom indicador de como seria o modelo de comércio chinês preferido. Não é um modelo novo ou particularmente benéfico para os parceiros de Pequim . Na verdade, é bastante antigo e não muito diferente da antiga União Soviética. Esse sistema, tal como era, durou cerca de 70 anos. Hoje, mesmo com sua economia em colapso, os chineses estão em uma posição financeira, tecnológica, diplomática e militar muito melhor do que a Rússia jamais esteve, mesmo em seu ápice de poder na URSS.
Por fim, a introdução de uma moeda do BRICS, da qual a China fará parte, ocorrerá já no próximo mês e desafiará diretamente o dólar em um nível muito maior de transações internacionais. Pode até ter uma dimensão de avaliação de ouro.
Igualmente sinistros, os membros do BRICS são Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul. Enquanto você lê isso, o grupo está procurando adicionar pelo menos cinco novas nações a seus membros.
Mais uma vez, a China está desempenhando um papel de liderança central, com os Estados Unidos e o dólar deliberadamente excluídos.
O resultado final deve ser claro: a China comunista quer substituir a hegemonia americana, não copiá-la.
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As opiniões expressas neste artigo são as opiniões do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Epoch Times
