Uma paralisação do governo dos EUA poderia potencialmente perturbar os mercados financeiros, limitando a supervisão regulatória e impedindo as empresas de abrir o capital ou aumentar ofertas, alertou o presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC, na sigla em inglês), Gary Gensler.
Se o Congresso dos EUA não aprovar a legislação de financiamento que o presidente Joe Biden pode sancionar até à meia-noite de 30 de setembro, o governo federal fechará, dispensando dezenas de milhares de trabalhadores e interrompendo vários serviços.
Sob tal fechamento, o órgão de fiscalização de Wall Street poderia dispensar 93% de seu pessoal, o que significa que a SEC teria “uma equipe esquelética” para conduzir a supervisão elementar do mercado, disse Gensler aos legisladores durante uma audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, em 27 de setembro.
Isso, observou ele, afetaria os mercados de ações e obrigações dos EUA em muitas frentes, incluindo impedir as empresas cotadas em bolsa de emitirem nova dívida para financiar ou expandir os seus negócios.
“O público não terá alguém com força total supervisionando o mercado ou empresas que queiram abrir o capital”, disse Gensler. “Eu diria que se uma empresa estivesse decidindo abrir o capital ou aumentar as ofertas, ela gostaria de entrar em vigor antes de sexta-feira, se estiver pronta para isso. Caso contrário, poderão encontrar-se numa espécie de estado subliminar em que não conseguem aceder aos mercados.”
Acrescentou que apenas os quadros superiores poderiam responder a qualquer interrupção significativa nos mercados de capitais ou a uma possível emergência que afete a propriedade. No entanto, a agência ainda aceitaria informações do público, sejam reclamações ou dicas, durante uma paralisação governamental.
Gensler acusado de “quebrar as pernas” os mercados de capitais
Gensler foi interrogado por vários republicanos da Câmara, com o deputado Andy Barr (R-Ky.) Comparando-o à ex-patinadora artística Tonya Harding porque ele está “quebrando as pernas” dos mercados de capitais.
“Com todo o respeito, Senhor Presidente, se os mercados de capitais dos EUA são medalhistas de ouro, o senhor é a Tonya Harding da regulamentação de valores mobiliários porque está a agredir os mercados de capitais dos EUA com a avalanche de burocracia proveniente da sua comissão”, disse o Sr. Barr durante a audiência.
Barr acusou o chefe da SEC de tentar impedir que o capital fosse direcionado para a energia fóssil, funcionando efetivamente como um regulador climático.
“Sejamos honestos, sabemos o que está acontecendo”, disse ele. “Você está tentando ‘pôr uma letra escarlate’ na energia fóssil. Eu sei que você diz que não é. Mas entendemos a piada. Todo mundo sabe o que você está fazendo.”
No entanto, o Sr. Gensler rejeitou a ideia de que a SEC esteja no negócio de empregar regulamentação sobre mudanças climáticas.
“Não somos um regulador climático”, afirmou. “É uma questão de os investidores fazerem escolhas de investimento. E para algumas empresas, os investidores estão a obter divulgações e estamos a tentar trazer alguma comparabilidade a [essas] divulgações.”
O presidente do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, Patrick McHenry (R-N.C.), acusou o Sr. Gensler de ser “imprudente” no que se refere à regulamentação, à responsabilização do Congresso, à falta de uma agenda de formação de capital e a uma “cruzada contra o ecossistema de ativos digitais”.
“É hora de você considerar as consequências duradouras que suas ações terão sobre a reputação da SEC” , disse McHenry em seu discurso de abertura. “Embora o seu tempo nesta função possa ser temporário, as repercussões das suas ações podem ser permanentes para a agência.”
O desligamento pode minimizar os dados
Uma paralisação do governo afetaria o Bureau of Economic Analysis (BEA), o Bureau of Labor Statistics (BLS) e o Census Bureau. Como resultado, o encerramento suspenderia temporariamente a divulgação dos principais dados econômicos. No caso de uma paralisação, a próxima publicação do relatório de emprego de Setembro, do índice de preços no consumidor (IPC), do índice de preços no produtor (IPP) e dos gastos do consumidor seria adiada.
Mesmo leituras alternativas do sector privado, como o Relatório Nacional de Emprego da ADP, os preços pagos no âmbito do índice de gestores de compras (PMI, na sigla em inglês) do Institute for Supply Management (ISM) e do Índice Even de Postagens de Emprego, seriam adiados.
No entanto, uma vez que é uma agência parcialmente autofinanciada, a Fed continuaria a apresentar dados económicos, declarações políticas e outros relatórios amplamente observados.
Dito isto, um encerramento deixaria potencialmente os decisores políticos da Reserva Federal, dependentes de dados, a dirigir a política monetária sem informações abrangentes.
“Teríamos apenas que lidar com” menos dados, “e é difícil para mim dizer antecipadamente como isso afetaria essa reunião”, disse o presidente do Fed, Jerome Powell, a repórteres durante a reunião pós-Federal Open Market Committee (FOMC). conferência de imprensa na semana passada.
Caminhar ou não caminhar
Uma paralisação poderia perturbar a economia dos EUA e restringir o fluxo de dados, forçando a Reserva Federal a concluir o seu ciclo de aumento das taxas, dizem os economistas do ING.
“Dada a falta de clareza sobre o estado da economia, isso também fortaleceria o argumento para que a Fed mantivesse as taxas de juro estáveis novamente em Novembro”, escreveram os economistas do ING numa nota de investigação. “Isso daria mais tempo para a desaceleração económica que prevemos surgir e, com a inflação subjacente provavelmente a continuar a moderar, torna ainda mais provável que o ciclo de subida do Sistema de Reserva Federal já tenha terminado.”
Eles observaram que uma paralisação prolongada pode levar a uma contração da economia no quarto trimestre.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado de futuros espera que o Fed deixe as taxas de juro inalteradas nas reuniões de política monetária do Comitê Federal de Mercado Aberto de definição de taxas, em Novembro e Dezembro.
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