Matéria traduzida e adaptada do inglês, publicada pela matriz americana do Epoch Times.
A Paramount Global e a Skydance Media concordaram em se fundir em uma nova empresa, com o acordo previsto para ser fechado no primeiro semestre do próximo ano.
As empresas, que financiaram vários sucessos de bilheteria de Hollywood, vão se fundir para criar a “New Paramount”, de acordo com um comunicado à imprensa de 7 de julho da Skydance. A fusão ocorrerá por meio de uma transação em duas etapas.
Na primeira etapa, a Skydance vai adquirir a National Amusements Inc. (NAI), que tem uma participação de controle na Paramount Global. Em seguida, a Skydance se fundirá com a Paramount Global para formar a New Paramount, que deverá ter um valor empresarial de aproximadamente US$ 28 bilhões. A transação está prevista para ser concluída no primeiro semestre de 2025, depois que todas as aprovações regulatórias necessárias forem recebidas.
A transação paga um prêmio de 28% para as ações Classe A em relação ao seu preço em 1º de julho. As ações da Classe B recebem um prêmio de 48%. As empresas geralmente designam as ações como Classe A ou B. As ações Classe A tendem a ter mais direitos de voto do que as Classe B.
“A fusão proposta cria valor imediato, oportunidade de crescimento e estabilidade para todos os acionistas e funcionários da Paramount durante um período de transição no setor”, afirmou o comunicado à imprensa.
O acordo inclui um período de 45 dias de “go-shop”, durante o qual a Paramount Global tem permissão para solicitar propostas alternativas de aquisição de outras partes. A Skydance e a Paramount Global estão programadas para discutir a transação com analistas de valores mobiliários na segunda-feira.
Espera-se que as seguintes transações ocorram como parte do processo de fusão:
– Primeiro, a Skydance investirá US$ 2,4 bilhões para adquirir a NAI em dinheiro. A NAI detém cerca de 77% das ações Classe A da Paramount.
– A Skydance investirá então US$ 4,5 bilhões em dinheiro e ações para comprar as ações de Classe A e Classe B da Paramount Global negociadas publicamente. Ela também adicionará US$ 1,5 bilhão em capital à folha de capital da Paramount Global.
– Por fim, a Skydance se funde com a Paramount Global em uma transação com todas as ações, formando a New Paramount. A Skydance será proprietária de 100% das ações Classe A e 69% das ações Classe B em circulação da New Paramount. O negócio avalia a Skydance em US$ 4,75 bilhões.
Após a fusão, o CEO da Skydance, David Ellison, se tornará o presidente e CEO da New Paramount, enquanto Jeff Shell, ex-CEO da NBCUniversal, será o presidente.
“Sou extremamente grato a Shari Redstone e sua família, que concordaram em nos confiar a oportunidade de liderar a Paramount”, disse o Sr. Eillison, filho de Larry Ellison, co-fundador da Oracle Corporation. A Sra. Redstone é CEO da NAI e presidente da Paramount Global.
“Temos o compromisso de energizar os negócios e reforçar a Paramount com tecnologia contemporânea, nova liderança e uma disciplina criativa que visa enriquecer as gerações futuras.”
Fluxo de caixa fraco da Paramount
A Paramount tem uma história de mais de 100 anos e possui marcas de mídia como CBS, MTV, Nickelodeon, Paramount Pictures, Paramount+ e Showtime.
A empresa afirma ter um alcance global de mais de 4,3 bilhões de assinantes em 180 países. A Paramount financiou sucessos de bilheteria como “Mission: Impossível — Dead Reckoning”, “Top Gun: Maverick” e “Transformers: Rise of the Beasts”.
A Skydance foi fundada em 2010 e esteve envolvida na produção de filmes como “Mission: Impossível — Ghost Protocol”, “Guerra Mundial Z” e “Star Trek Into Darkness”.
O acordo de fusão ocorre em um momento em que as ações da Paramount caíram mais de 27% no último ano e quase 78% em cinco anos.
Em fevereiro, a empresa de classificação S&P Global colocou a Paramount em crédito negativo apontando para fluxos de caixa mais fracos.
“Acreditamos que o FOCF [fluxo de caixa operacional livre, na sigla em inglês] será mais fraco do que os níveis históricos porque os fluxos de caixa significativos dos negócios de TV linear se degradarão rapidamente à medida que os assinantes de TV paga continuarem a diminuir e os anunciantes migrarem os gastos para plataformas de streaming”, disse a S&P em um relatório.
“Suas quedas de fluxo de caixa foram piores do que as de seus pares do setor devido à sua menor escala, menor diversificação de negócios e aumento mais lento do DTC [direto ao consumidor, na sigla em inglês].”
Alguns acionistas da Paramount se opuseram à fusão, sugerindo que ela beneficiaria o acionista controlador NAI às suas custas. No entanto, um comitê especial do conselho de administração da Paramount acabou aprovando o acordo de fusão.
