Matéria traduzida e adaptada do inglês, originalmente publicada pela matriz americana do Epoch Times.
O Dicionário Merriam-Webster (online) define especulação como “a assunção de risco empresarial incomum na esperança de obter ganho correspondente”. Investimento especulativo é a compra de ativos de alto risco com base em flutuações de preço e emoção, em vez de fundamentos sólidos. Muitas vezes, é comparado ao jogo.
Define o jogo como “a prática ou atividade de apostar: a prática de arriscar dinheiro ou outras apostas em um jogo ou aposta”.
E define investir como comprometer dinheiro “com o objetivo de obter retorno financeiro”.
Antes de entrarmos nas diferenças e semelhanças entre esses termos, vamos dar outra olhada no investimento, modificado pelo adjetivo conservador. Investimento conservador é uma estratégia que prioriza a preservação do capital em detrimento do crescimento ou dos retornos de mercado. É adequado para investidores avessos ao risco que desejam que seu dinheiro cresça, mas têm medo de perder seu investimento principal. O investimento conservador busca proteger o valor de uma carteira de investimentos investindo em valores mobiliários de menor risco, como ações de empresas consolidadas, títulos de renda fixa, o mercado monetário e dinheiro ou equivalentes de dinheiro.
Meu irmão Mark é um pastor de 67 anos em uma pequena igreja no Tennessee. Ele me procurou perguntando como melhor investir suas economias de vida. Dada sua idade, ele queria proteger seu capital principal, mesmo que isso significasse um retorno um pouco menor. O consultor de investimentos com quem falei entendeu isso, mas acabou selecionando tanto títulos de curto quanto de longo prazo, além de fundos do mercado monetário. Aconteceu que os títulos de longo prazo estavam longe de ser conservadores e perderam valor significativo à medida que as taxas de juros subiram dos níveis artificialmente baixos definidos pelo Federal Reserve para níveis muito mais altos e mais próximos das taxas de mercado. Rendimentos mais altos significam menor valor de mercado dos títulos.
A principal diferença entre especulação e investimento é a quantidade de risco envolvido. Os investidores tentam gerar um retorno satisfatório sobre seu capital assumindo um nível médio ou abaixo da média de risco. Os especuladores buscam retornos anormalmente altos a partir de apostas que podem ir para um lado ou para o outro. A análise se resume ao retorno esperado versus risco. Risco — ou a probabilidade de uma perda — pode ser medido usando métodos estatísticos que são preditores históricos de risco e volatilidade de investimento. Embora não possamos entrar na matemática e estatísticas neste breve artigo, sinta-se à vontade para investigar esses métodos com mais detalhes online:
- O índice de Sharpe mede o desempenho do investimento considerando os riscos associados.
- Beta mede o risco sistemático de um título ou setor individual em relação a todo o mercado de ações.
- O Valor em Risco é uma medida estatística usada para avaliar o nível de risco associado a uma empresa. O VaR mede a perda potencial máxima com um grau de confiança para um período específico.
- R-Quadrado é uma medida estatística que representa a percentagem da carteira de um fundo ou dos movimentos de um título que podem ser explicados por movimentos num índice de referência. No caso da renda fixa, o benchmark é a letra do Tesouro dos EUA.
Se você não tem inclinação matemática e estatística, pode simplesmente olhar para os investimentos potenciais, junto com outros investimentos semelhantes, e ver quão estável ou volátil foi o preço de mercado ao longo de um período histórico, talvez no último ano ou dois.
O fator diferenciador chave é o RISCO. No entanto, a medição pode ser desafiadora. Vamos olhar para uma lista de investimentos aparentemente conservadores e compará-los a uma lista de escolhas de investimentos especulativos que carregam muito mais risco:
Investimentos conservadores:
Títulos do governo dos EUA: Os títulos do governo são considerados livres de risco. O Departamento do Tesouro dos EUA garante os títulos do governo. Se o governo dos EUA for bom para suas dívidas, juros e principal serão pagos. Consequentemente, os rendimentos são baixos, hoje variando de cerca de 4,5 a 5,5%.
Títulos corporativos de grau de investimento: Os títulos corporativos são emitidos por grandes empresas. Os de grau de investimento são títulos de empresas maiores com excelente crédito e, portanto, baixo risco de inadimplência. Títulos com classificação BBB (no S&P 500) ou melhor são considerados de grau de investimento. Títulos com classificações mais baixas são mais arriscados e chamados de “junk bonds”. Estes podem pagar taxas de juros mais altas, mas também têm o risco de uma maior probabilidade de inadimplência.
Dinheiro e equivalentes de dinheiro: Colocar seu dinheiro em uma conta poupança, certificado de depósito ou conta poupança do mercado monetário é novamente uma opção atraente. Enquanto a inflação tem sido de cerca de 3% ultimamente, essas opções pagam mais de 5%.
Investimentos especulativos:
Criptomoeda: Investimentos em criptomoedas são especulativos porque as criptos carecem de fundamentos. Infelizmente, o risco é incalculável. O Bitcoin pode atingir $100.000 este ano ou $1.000, e praticamente não há como saber a direção do preço ou a magnitude da mudança de preço.
Ações MEME: Embora você possa ganhar dinheiro com ações meme, elas são extremamente arriscadas. Investir em ações meme depende de cronometrar o mercado, e pesquisas mostram que a maioria das pessoas não possui essa habilidade. Aqui estão alguns exemplos de ações meme:
- GameStop (GME)
- Coinbase Global (COIN)
- Entretenimento AMC (AMC)
- Tesla (TSLA)
- Nvidia (NVDA)
Por fim, deixo-vos com uma representação visual das três áreas principais abordadas neste artigo. Observe a sobreposição. Um investimento conservador hoje pode tornar-se especulação amanhã se a popularidade e a dinâmica levarem o preço para além de qualquer avaliação razoável ou defensável.
Cada pessoa deve avaliar seu próprio nível de aversão ao risco, desde muito conservador até os jogadores de cassino que gostam de dizer “Você só vive uma vez” (YOLO). A lição mais importante que espero que você tire de tudo isso é que você deve fazer o seu melhor para estimar a quantidade de risco versus a recompensa ou retorno potencial. Siga-me em www.linkedin.com/in/roddyrmann.
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