Conhecer o lucro por ação (EPS, na sigla em inglês) de uma empresa pode ajudar muito na hora de decidir se deve investir em uma determinada empresa. O EPS é uma métrica que identifica rapidamente as ações com o maior potencial de crescimento de lucro.
É importante determinar o EPS de uma empresa. Mas o que é EPS e como funciona?
EPS como uma métrica
O EPS é a parte do lucro líquido de uma empresa que os acionistas ganham por ação se a empresa pagar todas as suas ações. Indica a ajuda financeira de uma empresa.
O LPA informa quanto uma empresa ganha por ação. É usado principalmente para estimar o valor corporativo. Um EPS crescente indica que uma empresa está se tornando mais valiosa. Um EPS decrescente indica o contrário.
Importância do EPS
O EPS é um dos fatores-chave a serem usados ao determinar a saúde financeira de uma empresa. Por exemplo, ao determinar uma compra de ações, avaliar seu LPA é um indicador da lucratividade atual e futura da empresa.
Uma empresa com um aumento constante em seu LPA é um investimento mais confiável do que uma empresa com LPA em declínio.
Conhecer o EPS também é valioso ao avaliá-lo em comparação com outras empresas do mesmo setor.
Calculando EPS
Existem duas maneiras de calcular o LPA de uma empresa. Um é o EPS básico e o outro é o EPS diluído. Mas independentemente de qual você escolher usar, você precisará de informações da empresa.
Você precisará saber o lucro líquido e as ações ordinárias em circulação. Você pode encontrar essas informações no prospecto de uma empresa, que pode ser encontrado em um site da empresa ou fundo mútuo. Você também pode pedir um ao seu consultor financeiro.
Fórmula EPS básica
Esta é uma fórmula simples para determinar o EPS. Use o lucro líquido ou lucro da empresa. Certifique-se de usar o lucro líquido anual. Não use trimestralmente. Você também precisará de dividendos preferenciais.
As ações ordinárias em circulação também são necessárias. As ações ordinárias em circulação são o número de ações da empresa na bolsa de valores.
A fórmula básica do EPS é:
(Lucro líquido – dividendos preferenciais) ÷ média ponderada das ações ordinárias em circulação
Assim, o LPA básico refere-se ao valor total do lucro líquido de uma empresa que ela gera para cada ação ordinária.
Os dividendos preferenciais são deduzidos do lucro líquido porque os dividendos são pagamentos. Pense neles como pagamentos de juros aos credores – exceto que os credores são acionistas preferenciais e os pagamentos são dividendos preferenciais.
Fórmula EPS diluída
A fórmula do EPS diluído é muito semelhante ao básico. Ele apenas leva um passo adiante e é um pouco mais limpo. Também recebe lucro líquido e dividendos preferenciais. Mas, além das ações em circulação, a fórmula diluída leva em conta a conversão de quaisquer opções in-the-money, warrants e outros títulos diluídos.
(Lucro líquido – dividendos preferenciais) ÷ número médio ponderado de ações em circulação + a conversão de quaisquer opções in-the-money, warrants e outros títulos dilutivos
Mais uma vez, os dividendos preferenciais são subtraídos do lucro líquido.
Exemplos de títulos diluíveis são opções, warrants, títulos de dívida conversíveis e ações preferenciais com recurso de conversão.
Interpretando Cálculos EPS
O lucro por ação é basicamente um número de comparação. Um exemplo de EPS básico é:
A Acme Company teve um lucro líquido de US$ 14 bilhões. Ela paga US$ 2 bilhões em dividendos aos acionistas. Ao longo de um ano, eles tiveram cinco bilhões de ações em circulação.
LPA = (14 bilhões — 2 bilhões) ÷ 5 bilhões EPS = 2,4
Execute os números usando anos diferentes para a empresa e observe se há crescimento ou queda no ESP. Se você vir o número aumentando, isso é um bom sinal. Mas se o número está tendendo para baixo, você pode querer tomar nota. Um ESP maior significa que uma empresa geralmente é mais lucrativa.
Comparando Empresas Usando EPS
Determinar o LPA pode ajudar na decisão de investir em um setor. Comparar o LPA de empresas do mesmo setor pode fornecer uma ideia da lucratividade de cada uma. Ele permitirá que você saiba qual deles está crescendo ou diminuindo. Conhecer o EPS nivela o campo de jogo e oferece uma comparação justa.
Limitações de EPS
O lucro por ação tem algumas limitações. Isso ocorre porque o EPS não leva em consideração o fluxo de caixa, que mede a capacidade de pagamento da dívida de uma empresa. Portanto, pode não ser eficaz ao determinar a solvência de uma empresa. E o EPS não leva em conta a dívida que uma empresa detém.
Finalmente, uma empresa pode manipular o EPS. Ele pode fazer isso por meio de uma recompra de ações e pode mostrar lucratividade. Mas esse é um efeito de curto prazo e pode prejudicar a reputação de uma empresa.
EPS Uma Chave para Comprar Ações
Para determinar suas chances de escolher uma ação vencedora, examine os fundamentos. Um fundamental fundamental é o EPS.
E embora tenha algumas limitações, conhecer o LPA permitirá estimar o potencial de crescimento da empresa. Ele também permitirá que você compare uma empresa com outra.
Verifique com seu consultor financeiro se você está interessado em comprar ações com base no EPS.
As opiniões e opiniões expressas são de responsabilidade dos autores. Destinam-se apenas a fins informativos gerais e não devem ser interpretadas ou interpretadas como recomendação ou solicitação. O Epoch Times não fornece investimentos, impostos, planejamento financeiro, legal, imobiliário ou qualquer outro conselho sobre finanças pessoais. O Epoch Times não se responsabiliza pela precisão ou pontualidade das informações fornecidas.
