Estamos entrando em uma recessão?

Matéria traduzida e adaptada do inglês, publicada pela matriz americana do Epoch Times.

Na semana passada, os mercados de ações em todo o mundo caíram fortemente. Além dos mercados dos EUA, por exemplo, a febre especulativa no Japão cedeu e todos os ganhos do mercado Nikkei de 2024 evaporaram. Uma combinação de espera por um corte nas taxas por parte da Federal Reserve, resultados financeiros decepcionantes das grandes empresas de tecnologia no segundo trimestre de 2024 e um mercado de trabalho fraco significou um colapso do mercado cuja dimensão não experimentávamos desde a correção profunda de 2022.

Estará a tão alardeada economia “Cachinhos Dourados” a revelar-se, em vez disso, uma recessão induzida pela dívida? É muito cedo para dizer, mas com dois em cada três americanos vivendo de salário em salário, os despedimentos e mais austeridade podem ser apenas a gota de água que faz transbordar o copo, em muitos casos, para os americanos. Se tivermos de nos “agachar” ainda mais, que escolhas podemos fazer dependendo da nossa situação financeira individual?

Escolhas econômicas tornadas mais difíceis

Renda Suficiente: Esta coluna mostra um cenário onde a renda é suficiente para manter um estilo de vida confortável. Neste cenário estão:

• Habitação: As pessoas podem procurar uma casa acessível para compra.
• Transporte: A compra de um carro novo é viável.
• Alimentação: Comer em restaurantes é algo comum.
• Seguros: As pessoas podem pagar por seguros de vida, casa, automóvel e saúde com coberturas completas.
• Utilidades: É possível pagar por internet rápida e manter a temperatura confortável em casa.
• Viagens: As viagens internacionais são acessíveis.
• Presentes: Os presentes podem ser generosos e sem restrições.
• Saúde: Planos de saúde PPO com baixos custos de coparticipação e franquias são acessíveis.

Impactado pela Inflação: Nesta coluna, as pessoas estão ajustando suas despesas devido ao impacto da inflação:

• Habitação: As pessoas procuram aluguéis acessíveis em vez de comprar casas.
• Transporte: A compra de um carro usado substitui a compra de um carro novo.
• Alimentação: As refeições são feitas em delis ou estabelecimentos mais baratos.
• Seguros: A cobertura dos seguros é reduzida.
• Utilidades: As pessoas passam a controlar o uso de utilidades e buscam opções de baixo custo.
• Viagens: As viagens ficam limitadas a destinos nacionais, como os Estados Unidos.
• Presentes: Os presentes são dados dentro de um orçamento limitado, e a quantidade ou os destinatários são restringidos.
• Saúde: As pessoas optam por planos de saúde HMO, que têm franquias e coparticipações mais altas.

Austeridade em Recessão: Nesta última coluna, as pessoas estão enfrentando uma situação de recessão e precisam adotar medidas mais austeras:

• Habitação: É necessário compartilhar a casa com colegas de quarto para reduzir custos.
• Transporte: As pessoas optam por motocicletas ou bicicletas em vez de carros.
• Alimentação: As refeições são feitas com alimentos congelados, que são mais baratos.
• Seguros: A cobertura dos seguros é mínima, com franquias e coparticipações altas.
• Utilidades: Para economizar, as pessoas definem o aquecimento em temperaturas mais baixas e limitam o uso do ar-condicionado.
• Viagens: As viagens são limitadas a destinos locais como lagos, rios e acampamentos próximos.
• Presentes: Os presentes são substituídos por cartões eletrônicos (ecards), que são mais baratos.

A tabela acima refere-se a categorias amplas de despesas familiares. Para adicionar alguns detalhes a essas categorias, precisamos considerar cada item separadamente:

1. Habitação: a) Pagamento da hipoteca e juros b) Impostos sobre a propriedade c) Seguro d) Manutenção e) Aluguel de apartamento f) Utilidades
2. Transporte: a) Veículo b) Seguro c) Combustível d) Manutenção e reparos e) Juros sobre empréstimos
3. Alimentação: a) Restaurantes b) Supermercados c) Serviços de entrega de comida
4. Seguros: a) Casa e apartamento b) Saúde, dental e visão c) Vida
5. Utilidades: a) Aquecimento b) Ar condicionado c) Água d. Wi-Fi, TV a cabo
6. Viagens: a) Passagens aéreas, trem b) Custos relacionados ao veículo (ex.: combustível) c) Hospedagem d) Alimentação e) Entretenimento f) Outras despesas de viagem
7. Presentes: a) Feriados b) Aniversários c) Casamentos d) Funerais
8. Saúde a) Consultas médicas b) Medicamentos prescritos c) Internações hospitalares d) Cirurgias e) Prêmios e coparticipações de seguros f) Saúde, dental e visão.

Correção do mercado de ações

A queda do mercado de ações na última sexta-feira levou o Nasdaq, fortemente concentrado em tecnologia, para o território de correção, que é definido como uma queda de pelo menos 10%, mas não mais de 20%, em relação a uma alta recente, de acordo com o Dow Jones Market Data. Um mercado em baixa ocorre quando experimentamos uma queda de pelo menos 20%. Os investidores que buscam proteger seus investimentos de uma desaceleração econômica devem considerar a rotação para ações categorizadas como defensivas e sair dos nomes de tecnologia de Mega capitalização.

As ações defensivas geralmente proporcionam dividendos consistentes juntamente com ganhos estáveis, independentemente do estado da economia. No entanto, os analistas acreditam que a rotação para “setores de ações mais seguros” provavelmente oferece benefícios limitados, dada a volatilidade mais ampla do mercado que podemos experimentar ao longo do restante do verão.

Medos de recessão

As preocupações relacionadas à recessão e a possibilidade de que o Fed possa ter cometido um erro de política levaram os investidores a buscar ativos de refúgio, como os títulos do Tesouro dos EUA e o ouro. O rendimento do Tesouro de dois anos caiu na sexta-feira em 29,2 pontos-base, para 3,87% (os preços dos títulos e os rendimentos se movem em direções opostas) e se estabilizou no nível mais baixo desde maio de 2023, de acordo com o Dow Jones Market Data.

É possível que os investidores tenham reagido de forma exagerada a essa notícia de dados econômicos mais fracos do que o esperado e que a liquidação desta semana tenha sido excessiva. A economia dos EUA adicionou apenas 114.000 empregos no mês passado, enquanto a taxa de desemprego subiu de 4,1% em junho para 4,3% em julho, atingindo o nível mais alto em quase três anos, conforme relatado pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho.

Foi essa alta na taxa de desemprego que desencadeou o que é chamado de Regra de Sahm, sinalizando o provável início de uma recessão. Quando a média móvel de três meses atual da taxa de desemprego excede a menor média móvel de três meses do ano anterior em meio ponto percentual ou mais, esse indicador de recessão acende um alerta vermelho.

A suavidade econômica lenta mas constante continua

Desde maio, os dados econômicos têm surpreendido negativamente, de acordo com o Índice de Surpresa Econômica do Citi. Os sinais de desaceleração da economia dos EUA começaram a aparecer antes da última reunião do Fed, onde os membros mantiveram as taxas de juros inalteradas. O emprego doméstico em tempo integral começou a enfraquecer perto do final de 2023, e as inadimplências nos cartões de crédito têm aumentado constantemente acima dos níveis pré-pandemia desde então, subindo ainda mais a cada mês.

Os principais indicadores econômicos também parecem preocupantes. O Índice de Novos Pedidos de Manufatura do ISM, por exemplo, está em contração e tem sido um sinal confiável de previsão de recessão no passado. As solicitações de seguro-desemprego subiram para o nível mais alto em 11 meses, as pequenas empresas têm reduzido seus planos de contratação, e as empresas voltadas para o consumidor têm registrado lucros abaixo do esperado.

Devemos nos preparar para a recessão?

Uma recessão pode parecer improvável no momento, mas nossa economia não desacelera de forma linear. A perda de impulso econômico, que vem ocorrendo por um período prolongado—e é mais profunda do que muitos percebem—pode se transformar em uma espiral descendente autoalimentada. O desemprego, as inadimplências, as falências e as circunstâncias financeiras ainda mais difíceis para o americano médio podem aumentar e piorar. Os avisos de recessão estão piscando—não devem ser ignorados.

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