Matéria traduzida e adaptada do inglês, publicada pela matriz americana do Epoch Times.
A maioria dos investidores concorda que diversificar seu portfólio é essencial para mitigar riscos e, ao mesmo tempo, capturar retornos. Mas há mais no mundo dos investimentos do que a mistura padrão de ações, títulos e dinheiro.
E é aí que os investimentos alternativos entram. Esses ativos podem incluir imóveis, metais preciosos e itens colecionáveis. E eles podem oferecer mais do que apenas diversificação.
Imóveis e ouro, por exemplo, historicamente têm se protegido bem contra a inflação. E empresas de private equity podem oferecer retornos excelentes quando as empresas em que investem têm sucesso.
Mas investimentos alternativos também podem ter desvantagens, como falta de liquidez. Você pode estar sentado em uma pequena fortuna em antiguidades, mas pode levar tempo e esforço para que seus itens sejam avaliados pelo valor justo de mercado e encontre compradores dispostos a pagar seu preço. Além disso, investimentos como fundos de hedge e private equity são geralmente reservados para investidores de alto patrimônio líquido.
Mas, à medida que a tecnologia surge, mais e mais investidores de varejo podem encontrar um caminho mais fácil para investimentos alternativos. Isso torna imensamente importante pesar os benefícios e riscos potenciais de investimentos alternativos antes de decidir se eles são adequados para seu portfólio.
Então, vamos dar uma olhada mais de perto nos prós e contras dos investimentos alternativos.
Mitigando a volatilidade
Os investimentos alternativos geralmente têm uma baixa correlação com o mercado de ações. Isso significa que eles geralmente não se movem na mesma direção.
Portanto, diversificar seu portfólio com investimentos alternativos pode ajudar a mitigar a volatilidade e capturar retornos mesmo em um mercado em baixa.
Por exemplo, muitos investidores se referem ao ouro como um investimento de “porto seguro” que pode ter um bom desempenho quando os mercados declinam. Mas ele resistiu ao teste do tempo?
Durante a recessão de 1980-82, o índice de referência S&P 500 caiu 27%, enquanto o ouro subiu 46%, de acordo com uma análise da RJOFutures, uma corretora de futuros. E durante a quebra das pontocom de 2000-02, o ouro subiu 12%, enquanto o S&P 500 caiu 49%.
Mas, como tudo em investimentos, nada é certo. Os investimentos alternativos nem sempre se desviam em correlação com o mercado de ações.
O ouro e o S&P 500 tiveram retornos fortes em 2024, com ambos olhando para os ralis ao fecharmos o ano.
No acumulado do ano, até o momento em que este artigo foi escrito, o preço do ouro subiu cerca de 30,56% e o S&P 500 subiu cerca de 32,06%. Alguns analistas projetam que o ouro está prestes a cair em antecipação à abordagem cautelosa do Federal Reserve em relação às decisões sobre taxas de juros em dezembro.
O preço do ouro historicamente tem uma relação inversa com as taxas de juros. Mas outros fatores, como mudanças geopolíticas, também podem impactar muito o preço do ouro.
Portanto, é crucial analisar cuidadosamente o ouro como um investimento. Mas você não precisa comprar e armazenar ouro físico para se beneficiar de seu valor. Você pode comprar ações de fundos negociados em bolsa (ETFs) que rastreiam o preço do ouro ou comprar contratos futuros de ouro.
Hedge de inflação
Alguns investimentos alternativos, como imóveis, são conhecidos por aumentar junto com a inflação.
Uma das maneiras mais simples para investidores de varejo se beneficiarem dos valores de propriedades sem possuir fisicamente nenhuma é investindo em fundos de investimento imobiliário (REITs).
Um REIT é uma empresa que possui ou opera imóveis geradores de renda, como prédios de apartamentos, escritórios e hotéis. Você pode investir em um REIT por meio de várias contas de corretagem, da mesma forma que compraria ações de uma ação.
E durante períodos de alta inflação, REITs específicos superaram classes de ativos tradicionais, como ações. Alguns deles incluem REITs industriais e logísticos que investem em armazéns, centros de distribuição e instalações que produzem alimentos e produtos essenciais.
Essas propriedades geralmente são vinculadas a arrendamentos de longo prazo. Além disso, os inquilinos pagam por manutenção, seguro e impostos imobiliários. Isso pode criar um fluxo de caixa estável para o REIT e seus investidores. Além disso, os REITs vinculados à habitação também podem fornecer proteção contra a inflação, pois os aluguéis geralmente aumentam quando os preços e as taxas de juros aumentam.
Os retornos dos REITs desde a década de 1970 superaram o mercado de ações em 56% dos períodos de 12 meses que indicaram alta inflação, e mais de 80% dos períodos de 12 meses em que a alta inflação continuou a aumentar, de acordo com uma análise da Nareit.
Mas lembre-se, a inflação não contabiliza apenas os custos de bens básicos. Ela também representa o aumento nos custos dos materiais de que são feitos.
Esta é uma das razões pelas quais muitas commodities tendem a aumentar junto com a inflação também. As commodities são as matérias-primas que entram nos bens de consumo. Pense em grãos, açúcar e carne. Mas também inclui metais preciosos como ouro, prata e platina, e fontes de energia como petróleo e gás natural.
Então, as commodities tiveram um bom desempenho em tempos de inflação elevada? Um aumento surpresa de um ponto percentual na inflação dos EUA em média causou um retorno real ajustado pela inflação de sete pontos percentuais para commodities e um declínio de três pontos percentuais nas ações, de acordo com uma análise do Goldman Sachs.
Mas, assim como com o ouro, você não precisa manter commodities fisicamente para se beneficiar de seu crescimento. Você pode investir em ETFs que rastreiam os preços de commodities específicas ou do mercado mais amplo.
Ainda assim, os preços das commodities podem ser altamente voláteis. Por exemplo, uma ligeira mudança na oferta e demanda desencadeada por turbulência geopolítica pode afetar severamente o preço das commodities.
Retornos mais altos
Embora o desempenho futuro nunca seja garantido, alguns investimentos alternativos superaram os índices de mercado mais amplos.
Por exemplo, o private equity superou o Russell 2000, o S&P 500 e o capital de risco durante o período de 20 anos encerrado em junho de 2020. O private equity retornou 10,48% e o S&P 500 arrecadou 5,91% nesse período.
As empresas de private equity levantam fundos de investidores e organizações ricas para comprar e administrar empresas antes de vendê-las com lucro. As empresas de capital de risco, um subconjunto do private equity, concentram-se em novas empresas ou start-ups. Mas é importante notar que muitas startups falham e até mesmo empresas que especialistas consideram ter potencial não vão longe no longo prazo.
Dito isso, private equity e venture capital podem ser difíceis de entrar.
Então, vamos dar uma olhada nas potenciais desvantagens de investimentos alternativos.
Liquidez
Se precisar de dinheiro, você pode vender facilmente suas ações e cotas de ETF. Este não é o caso de muitos investimentos alternativos.
Pode levar anos para ver um retorno sobre o capital privado. E se você possui uma propriedade física, como uma casa ou outro imóvel, você precisaria passar por um processo muitas vezes longo de vendê-lo.
Então, mesmo se você estiver se aventurando em investimentos alternativos, é importante priorizar seu fundo de emergência e ter um espaço dedicado em seu portfólio para ativos líquidos, como dinheiro, ações e fundos mútuos.
Acesso
Investimentos alternativos, como capital privado e capital de risco, são limitados a investidores credenciados. Esses são indivíduos de alto patrimônio líquido que precisam atender a certos critérios. Portanto, o investidor de varejo típico pode não conseguir acessar alguns investimentos alternativos.
No entanto, há uma série de plataformas de crowdfunding que permitem que investidores de varejo invistam em novas empresas online.
Alto risco
Há risco envolvido em qualquer investimento. Mas investir em alts pode exigir que você olhe mais de perto sob o capô.
Com ativos tradicionais, você pode consultar dados facilmente acessíveis e disponíveis publicamente, como relatórios de lucros e prospectos de fundos. Esse pode não ser o caso com investimentos alternativos.
Investimentos alternativos podem se envolver em estratégias que nem sempre são claras, e suas estruturas podem não ser muito transparentes.
E tenha em mente que investimentos alternativos normalmente envolvem riscos e taxas mais altos do que suas contrapartes tradicionais. Então, entrar neles sem o conhecimento certo ou tolerância ao risco pode ter consequências graves.
Você também precisa levar em conta outros riscos. Se você estiver alugando uma propriedade, por exemplo, pode precisar se envolver em manutenção de rotina e outras tarefas inesperadas.
Investimentos alternativos são adequados para mim?
Adicionar investimentos alternativos ao seu portfólio pode trazer diversificação, retornos mais altos e potencial de hedge. Mas isso pode vir com um grau incerto de risco. Você precisa considerar fatores como facilidade de acesso, liquidez e sua própria tolerância ao risco.
É essencial conduzir sua devida diligência ao considerar investimentos alternativos e nunca investir mais do que você está disposto a perder.
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