Matéria traduzida e adaptada do inglês, publicada pela matriz americana do Epoch Times.
O setor siderúrgico da China está enfrentando um ajuste de contas em meio ao excesso de capacidade, à redução da demanda doméstica e à resistência global ao dumping chinês. Os especialistas dizem que o setor precisa remover de 20 a 30% de sua capacidade atual.
Impulsionado pelo mercado imobiliário, que responde por cerca de 30% do consumo doméstico de aço, 28 das 34 províncias e divisões administrativas equivalentes produzem aço.
O setor siderúrgico está sendo arrastado enquanto o setor imobiliário lida com seus próprios problemas de excesso.
O início da construção de novas casas na China caiu 23,7% no primeiro semestre deste ano em comparação com o mesmo período de 2023, segundo mostram dados do Escritório Nacional de Estatísticas da China. A Associação de Ferro e Aço da China mostra uma queda de 70% nos lucros de 2021 a 2022 para os principais participantes do setor.
O problema do aço na China afeta mais do que apenas o setor, e as principais bases de aço próximas a megacidades como Pequim, Xangai e Chongqing estão a caminho de se tornar o cinturão de ferrugem da China.
Os governos locais da China estão altamente endividados e enfrentam uma redução na receita devido à queda nas vendas de terras. Ao mesmo tempo, Pequim está exigindo que os líderes locais alcancem prioridades concorrentes simultaneamente: reduzir a capacidade, cumprir as metas de crescimento do PIB local e manter a estabilidade.
Essa é uma tarefa assustadora. Em Hebei, que circunda Pequim, o setor siderúrgico representa cerca de um quarto do PIB da província. O fechamento das usinas poderia custar o emprego de milhões de pessoas, reduzir a receita e provocar distúrbios sociais.
Os motivadores da resistência local que o ex-primeiro-ministro chinês Wen Jiabao encontrou em seu esforço de redução de capacidade há duas décadas ainda estão em vigor, de acordo com Mike Sun, um empresário sediado nos EUA com décadas de experiência em consultoria a investidores e comerciantes estrangeiros que fazem negócios na China.
Sun disse que o problema do aço reflete a questão estrutural de como a política controla a economia na China — eventualmente, os governos locais tentarão extrair dinheiro de seu povo, por exemplo, aumentando os preços dos serviços públicos.
Problema de décadas
Após seu fracasso inicial em lidar com o excesso de capacidade nos anos 2000, o regime chinês tentou reduzir o fornecimento de aço em 2016 e 2017, oferecendo subsídios aos fabricantes para compensar a perda de receita e aumentando preços da eletricidade para aqueles que continuaram produzindo em sua capacidade.
Quando isso não produziu os resultados pretendidos, o Partido Comunista Chinês (PCCh) lançou um programa de troca de capacidade em nível nacional em 2018. O objetivo era substituir a produção existente por uma capacidade mais eficiente e mais ecológica e, ao mesmo tempo, remover o excesso.
Em 20 de agosto, o PCCh suspendeu o programa de swap, dizendo que avaliaria os resultados e revisaria a política de acordo.
De acordo com a S&P Global, uma empresa líder em pesquisa de mercado, o programa de troca de aço da China resultou em um aumento líquido de capacidade. Durante os mais de três anos entre 2021 e agosto de 2024, o total da capacidade de ferro e aço bruto recém-comissionada versus retirada foi de 33 milhões de toneladas métricas.
A empresa de pesquisa espera que a demanda de aço da China diminua para cerca de 750 milhões a 800 milhões de toneladas métricas por ano nos próximos cinco a dez anos, um declínio de cerca de 20 a 25% em relação ao 1 bilhão de toneladas métricas em 2020 e uma queda de 15% em relação ao nível de 2023.
Os especialistas políticos e do setor da China têm uma perspectiva semelhante.
No início deste ano, Hu Wangming, secretário do PCCh e presidente da China Baowu Steel Group Corporation, com sede em Xangai, a maior siderúrgica do mundo, disse que o setor siderúrgico da China está passando por um “inverno rigoroso”.
Meng Fanying, secretário do partido e presidente do Baogang Group, sediado na Mongólia Interior, disse à mídia chinesa que o setor siderúrgico entrou em uma “era glacial” e está enfrentando uma situação sombria em uma era de concorrência acirrada. Ambas as empresas são estatais.
Chen Leiming, presidente executivo da Associação Nacional de Comércio de Materiais Metálicos da China, disse à mídia chinesa que mais de 30% das empresas siderúrgicas chinesas teriam que fechar as portas.
“Nenhuma intenção” de reduzir a produção
Embora a mensagem de um forte abalo no setor esteja escrita na parede, as usinas siderúrgicas “não têm intenção de reduzir a produção de aço” porque ainda têm algum lucro e esperam mais estímulos para os setores imobiliário e de infraestrutura, de acordo com o relatório da S&P Global.
Chiou Jiunn-Rong, professor de economia da National Central University, em Taiwan, observa uma reação semelhante de “falta de intenção” por parte dos governos locais.
Ele disse que a redução da capacidade é apenas um slogan porque os governos locais veem o setor siderúrgico como uma galinha dos ovos de ouro e não abrirão mão dela facilmente.
Chiou disse que se os governos locais seguirem o apelo do PCCh central para eliminar o excesso de capacidade siderúrgica, eles terão que arcar com uma perda de receita, ajudar as usinas siderúrgicas com problemas a pagar as dívidas e ajudar os funcionários demitidos a encontrar novos empregos.
As autoridades locais, portanto, “buscarão todas as oportunidades para não cumprir as diretrizes de remoção do excesso de capacidade”, disse Chiou ao Epoch Times.
Os governos locais também tentaram implementar outras medidas sem autorização para atrair a atenção da liderança central do PCCh e mostrar sua falta de dinheiro, disse Sun.
Por exemplo, muitas províncias, inclusive as costeiras de Guangdong e Jiangsu, aumentaram os preços dos serviços públicos residenciais locais, geralmente definidos pelo Departamento de Preços da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma no nível central do PCCh.
“Altamente político”
Os especialistas afirmam que os governos locais resistem à redução da capacidade, em parte porque querem que outras localidades façam isso primeiro; assim, não precisarão passar pelo mesmo sofrimento.
William Lee, economista-chefe do Milken Institute, um think tank econômico sediado na Califórnia, disse que a questão do excesso de capacidade reflete as disputas políticas dentro do PCCh.
Os governos locais preferem ter excesso de capacidade porque podem exportar esses produtos, “uma das poucas maneiras pelas quais os governos locais podem ganhar dinheiro”, disse Lee ao Epoch Times.
“O governo central redireciona os subsídios nacionais para determinadas províncias e terá que escolher vencedores e perdedores, e isso será altamente político.”
Dada a complexidade e a opacidade da política do PCCh, essa distribuição de benefícios depende em grande parte das relações políticas entre as autoridades locais e a facção que controla o tesouro central. Por exemplo, a Gangue de Xangai, um grupo de líderes do regime que se formou em torno do então líder do PCCh, Jiang Zemin, e que por muito tempo dominou o setor financeiro, provavelmente cairá em desgraça, de acordo com Lee.
De acordo com Sun, que presta consultoria para empresas do setor siderúrgico há décadas, Xi quer consolidar o setor siderúrgico da China em algumas poucas empresas estatais campeãs nacionais para monopolizar o setor globalmente. Ele prevê que a China continuará a inundar os mercados globais, apesar dos Estados Unidos, a União Europeia e o Canadá imporem tarifas para conter o dumping da China.
Chiou concorda. “Devido ao dumping global da China, o atrito comercial entre a China e o resto do mundo, inclusive os Estados Unidos, provavelmente continuará sendo o principal tema do comércio internacional”, disse ele.
