Um acordo feito pelos bancos estatais chineses para ajudá-los a estender o crédito a empresas privadas da China agora ameaça arrastar este setor para baixo. A economia lenta está tornando a crise pior.
Em 16 de julho, a Departamento Financeiro da província de Zhejiang reconheceu ter recebido uma carta de seiscentas empresas privadas na capital provincial de Hangzhou pedindo ajuda urgente. Elas estão em apuros por causa de empréstimos de garantia-mútuo que assinaram.
Como os bancos estão pressionando essas empresas a pagarem seus empréstimos ou simplesmente retirando os empréstimos delas, essas empresas estão pedindo ao Estado para intervir e adiar os pagamentos por três anos.
Nem todas as empresas são peixe pequeno. Entre elas estão líderes da indústria e nomes bem conhecidos, como o Grupo Hupai Holding Co. Ltda., que está entre as 500 maiores empresas privadas chinesas.
O setor bancário da China tem sido dominado por bancos estatais, que no passado emprestavam principalmente a empresas estatais, tanto por razões políticas como para reduzir o risco. Nos últimos anos, porém, as empresas privadas se tornaram uma importante fonte de crescimento, mesmo que essas empresas ainda sejam consideradas de risco.
A fim de reduzir o risco de crédito, os bancos exigem fiadores para empréstimos concedidos a empresas privadas. Como a maioria das empresas privadas é pequena, um empréstimo de 50 milhões de yuanes (c. 8 milhões de dólares) pode precisar de vários fiadores. A fim de obter empréstimos, as empresas privadas se unem, fornecendo fiadores mútuos ou formando grupos de fiadores.
Por exemplo, digamos que existem seis empresas e cada uma precisa de um empréstimo de 50 milhões de yuanes e que elas garantem empréstimos uma para outra. Quando formam um grupo de fiadores, o banco concederá empréstimos de 300 milhões de yuanes, seis vezes o montante do empréstimo que está verdadeiramente garantido e com um risco muito maior.
Se qualquer um dos seis mutuários não conseguir pagar o empréstimo, todas as seis empresas estarão em apuros. Isto é o que está acontecendo na província de Zhejiang.
O Grupo Zhejiang Hangzhou Co. Ltda. garantiu um empréstimo de 30 milhões de yuanes para o Grupo Rongshi, que, por sua vez, garantiu um empréstimo de 98 milhões de yuanes para o Grupo Hangzhou Zhejiang.
Enquanto isso, o Grupo Zhejiang Hangzhou Co. Ltda. e a Indústria Zhejiang Holding Co. Ltda. também são fiadores mútuos entre si para empréstimos de 40 milhões de yuanes para cada um. Isto forma um primeiro círculo de fiadores mútuos.
Então, parceiros fiadores-mútuos do Grupo Zhejiang Hangzhou Co. Ltda. também podem formar relações de garantia-mútua com outras empresas. De fato, o Grupo Rongshi tem outras cinco relações de garantia-mútua. Tais círculos se tornam cada vez maiores e, enquanto os círculos se expandem, o mesmo acontece com o risco.
A crise de garantia-mútua de Zhejiang envolve pelo menos 600 empresas.
Um relatório da Associação de Móveis de Hangzhou indica que apenas na indústria de móveis de Hangzhou existem mais de 100 empresas envolvidas na crise de crédito de garantia-mútua, com dívidas de mais de 10 bilhões de yuanes (1,6 bilhão de dólares) e 23 instituições financeiras, incluindo o Banco da China e o Banco de Construção da China.
Até onde se estende esta crise? Ninguém sabe.
Um funcionário de alto escalão do banco na província de Zhejiang disse que este problema não está acontecendo apenas na província de Zhejiang, embora empresas privadas em Zhejiang envolvam a maior proporção da economia do que em outras províncias. Além disso, empréstimos de garantia-mútua em Zhejiang são utilizados de forma mais ampla, respondendo por cerca de 60-70% do financiamento total da empresa.
Empréstimos inadimplentes em Zhejiang têm aumentado significativamente. Em 13 de julho, o Departamento de Regulação Bancária de Wenzhou disse que desde o início do ano empréstimos inadimplentes na cidade de Wenzhou quase dobraram até o final de junho 2012; eles foram avaliados em 18,1 bilhões de yuanes, de 9,5 bilhões de yuanes. Os empréstimos inadimplentes de Wenzhou aumentaram continuamente durante os últimos doze meses.
O aumento na quantidade de empréstimos inadimplentes da China pode ser devido a duas razões.
Em primeiro lugar, a razão fundamental é a gestão de risco dos funcionários dos bancos da China. Eles não têm habilidade na gestão de risco, esta é uma das lições principais da crise de crédito de garantia-mútua. E o comportamento irresponsável e a má conduta dos funcionários dos bancos têm sobrecarregado seus bancos com negócios arriscados, dando origem a empréstimos inadimplentes.
Um empréstimo inadimplente de 3 bilhões de yuanes (470 milhões de dólares) do Banco de Construção da China foi reportado anteriormente em julho. Cerca de 40-50 funcionários estavam envolvidos e três altos funcionários do banco foram suspensos de seus cargos.
O crédito ruim foi estendido entre 2010 e 2011 para a Zhejiang Zhongjiang Holding Co., quando já estava em situação financeira instável. A empresa, posteriormente, foi à falência em janeiro de 2012. O Banco da China também tem um empréstimo de um bilhão de yuanes para a Zhejiang Zhongjiang Holding Co.
Em segundo lugar, a desaceleração econômica da China agravou a crise de crédito de garantia-mútua. Quando a economia cresce rapidamente, a maioria das empresas ganha dinheiro. Mas quando a economia desacelera, mais empresas enfrentam dificuldades financeiras.
Em junho, o valor-agregado industrial da China cresceu 9,5% ano-a-ano, drasticamente baixo em comparação com a taxa de crescimento de 15,1% ano-a-ano de junho de 2011.
Na cidade de Wenzhou, havia 615 empresas industriais acima da escala que perderam dinheiro entre janeiro e maio deste ano, 203 a mais do que um ano atrás. A perda total foi de 1,19 bilhão de yuanes, um aumento de 100,9% em relação a um ano atrás.
Tianlun Jian, Ph.D., escreve regularmente sobre a economia chinesa.
